7月11日，招行銀行在深圳宣布成立國內私人銀行首家家族信托業務。繼信托公司之后，家族信托在私人銀行領域實現“破冰”。

經過一年的探索和積累，目前招商銀行簽約客戶已近十戶，另有超過50個客戶需求案例正在跟進中。簽約的客戶全部為私營企業主，分布于國內主要的一線城市，這也是目前國內富豪集中的區域。盡管包括深圳在內的珠三角密布大量的高身家民營企業主，但由于這些企業主相對還比較年輕，對于財富傳承的需求還并不強烈，簽約的企業主大多以內地以及北方城市居多。

招行對其近2萬戶私人銀行客戶的調查顯示，高達41%的客戶對財富傳承家族信托抱有濃厚興趣。對家族信托有需求的客戶至少持有1億元以上的金融資產和5億元以上的財富，大多有跨境金融服務需求，招行為其設立家族信托的門檻目前為5000萬元，客戶大多選擇30?50年信托期限，信托財富以現金、金融資產、股權、房產和保險等為主，對客戶分布在境內外的資產分別按照不同國家和地區的法律制度來處理。

客戶選擇家族信托基于以下考慮，如避免家族財富縮水，為子女未來的生活儲備資金；應對子女未來的婚姻風險及對財產造成的威脅等。招商銀行表示，在此前推出的“家庭工作室”基礎上細分出“財富傳承家庭工作室”，致力于為超高凈值家庭提供定制化的財富保障與傳承方案，包括家族信托、稅務籌劃、法律咨詢等。

在收費方式上，招行家族信托以受托資產的整體收取年費，增持財富中超過委托人目標部分，績效上作相應提成。對于客戶境外投資需求招行設立境外信托，由境內外都有合作伙伴來提供稅收和法律支持。

“一項投資回報，七成取決于資產配置，三成取決于產品。”一名高盛高管表示。

除了家族信托外，招行此次推出的“財富傳承家庭工作室”方案中，還包括稅務籌劃、法律咨詢。其中稅務籌劃包括，運用信托、離岸公司等工具進行的家族跨境投資稅務規劃、大股東企業上市稅務規劃、移民和財富傳承的稅務規劃；法律咨詢包括家庭關系中的婚姻資產保全、家族基金設立、境外資產保全等。

中國富人由于大部分是企業家，主要財富都在公司股票里。雖然“雞蛋不能都放在一個籃子里”的分散投資道理早已爛熟于心，但對企業家而言，賣掉自己“一手帶大”事業的部分權益，把財富分散并不是一件容易的事。即便克服了心理關，確定了回報、風險可接受的投資方向，這部分股權怎么賣、賣多少、賣給誰、賣出價都需要深思熟慮。

在中國，大部分客戶還是要參與到自己的企業經營中，在信托管理中對客戶360度的服務就特別重視。對于招行來說，所謂360度服務，就是不論客戶的需要如何，都可以在合規的框架下提供相應服務。

近幾年，國內高凈值客戶對家族信托需求開始增大，但家族信托的發展卻并未繁榮。一位信托業人士認為主要原因在于：“一是中國的信托必須登記，無法保護隱私，這正是富豪們最忌諱的，因此大陸富豪所設立的私人家族信托幾乎都在海外；二是國內目前并不征收遺產稅，無法發揮家族信托的避稅功能。”

融資中國雜志 高佳 / 綜合整理