關于英國FCA監管一般人不知道的那些事
鑒于很多粉絲咨詢關于平臺監管的事宜，萊諾金融牌照今天就和大家談一下FCA監管。
英國金融行為監管局，即Financial Conduct Authority一向為業內人士所熟知，特別是某英國公司破產，FCA協助各大投資者處理賠償后，FCA更是得到廣大投資者的認可。但是到底FCA能保障到多少權益，多種類型的FCA牌照又該如何辨別呢？
在FCA查詢頁面改版之前，那時候查詢FCA還不需要番**，公司基本信息會顯示在首頁，客戶資金容納權限也有明顯地顯示欄，這也是投資者非常關注的一欄信息。
如圖所示：
后來，FCA查詢的公司信息界面改版了，整體看起來非常美觀，但是容納客戶資金權限相對就比較隱晦了。較之以往，并沒有在明顯位置顯示，而是出現在permission一欄，與其他經營權限信息擺放沒有多大區別，因此對于不太會英文或者沒有耐心的網友來說，是很難發現這點的。
如圖所示：
僅僅從牌照類型是否可以看出公司有沒有容納客戶資金權限？答案是可以的，從牌照類型可以判斷出幾分結果。
1、歐盟牌照，即EEA牌照
根據歐盟現行監管法律，任何一個在歐盟某一個國家獲得的監管，其他國家均應予以承認——盡管目前英國強行退歐，但是FCA并未發表任何相關聲明。諸如德國、意大利及法國等金融監管牌照，這種牌照是最弱的一種。事實上這些公司是不受FCA監管的，主要的監管國還是在于主權國。通常歐盟牌照會在FCA的監管信息網站的Status欄上顯示“EEA Authorised”。這類牌照沒有FSCS補償說明，這是典型的“不能持有客戶資金”類型的牌照。
歐盟一些小國家外hu交易商在英國FCA牌照很多都是這樣的。他們在英國的牌照實際只是可以讓他們接受英國居民開戶，介紹客戶到他們總部開戶，并不是真正意義上受FCA監管的外匯交易商。
2、Basic license
符合英國的監管，但在英國沒有辦公室或分公司。大多是發給一些白標。大型經紀商的白標也會只是這種牌照，因為要拿到“Able to hold client money”的牌照成本非常高，對于白標來說是沒有必要的。這一種和第一種通常來說都是不能持有客戶資金，也就是沒有資質持有客戶資金。Basic license的牌照在FCA的監管信息中明確提到不能獲取FSCS補償。
3、Full license
必須經過FCA審核，且在英國設實體辦公室。這種多數都是able to hold client money的，即有資質持有客戶資金。具備“Able to hold client money”的公司需要多繳納200萬英鎊以上的保證金，這表示金融公司可以持有和保管客戶的資金，對于外匯交易商來說，有這個才是真正受FCA監管，客戶資金才享有金融服務補償計劃(FSCS)的保護。
你知道如何從FCA查詢信息，看出平臺的經營模式嗎？
市面上存在很多經營類型的公司，有的稱自己是做市商，即MM模式，有的稱是STP模式，或者ECN模式。那么從FCA監管信息如何判斷公司的經營模式呢？
一般來說，從permission中可以判斷出來。FCA顯示的經營許可內容一般由三部分組成，即：
1.Customer Type —— 客戶范圍
2.Investment Type —— 投資標的
3.Limitation —— 限制與規定
如圖所示：
判斷是STP還是MM模式,秘訣就在“Limitation”這一欄。我們先找到” Dealing in investments as principal” 這個信息，然后依次找到它下面的limitation，可能會顯示以下幾種類型：
1.Rights to or interests in (both)——投資權益均可，簡單理解為做市商模式。
3.Limited Licence - matched principal broker——有限牌照-匹配主體，可理解為有限STP模式。
Rights to or interests in (both)——投資權益均可，簡單理解為做市商模式。
總而言之，想了解受FCA監管的券尙經營模式，到Limitation這一欄找就知道了啦。當然不同的經營模式，所要繳納的保證金也是不同的，比如做市商，因為要拿公司自身的資金頭寸來與客戶對沖而完成交易，所以需要繳納的保證金會比STP模式要高很多，同時做市商Permission的申請也更困難，因為擁有做市商牌照往往意味著更強大的資金實力和財務風險控能力。
英國金融行為監管局，即Financial Conduct Authority一向為業內人士所熟知，特別是某英國公司破產，FCA協助各大投資者處理賠償后，FCA更是得到廣大投資者的認可。但是到底FCA能保障到多少權益，多種類型的FCA牌照又該如何辨別呢？
在FCA查詢頁面改版之前，那時候查詢FCA還不需要番**，公司基本信息會顯示在首頁，客戶資金容納權限也有明顯地顯示欄，這也是投資者非常關注的一欄信息。
如圖所示：
后來，FCA查詢的公司信息界面改版了，整體看起來非常美觀，但是容納客戶資金權限相對就比較隱晦了。較之以往，并沒有在明顯位置顯示，而是出現在permission一欄，與其他經營權限信息擺放沒有多大區別，因此對于不太會英文或者沒有耐心的網友來說，是很難發現這點的。
如圖所示：
僅僅從牌照類型是否可以看出公司有沒有容納客戶資金權限？答案是可以的，從牌照類型可以判斷出幾分結果。
1、歐盟牌照，即EEA牌照
根據歐盟現行監管法律，任何一個在歐盟某一個國家獲得的監管，其他國家均應予以承認——盡管目前英國強行退歐，但是FCA并未發表任何相關聲明。諸如德國、意大利及法國等金融監管牌照，這種牌照是最弱的一種。事實上這些公司是不受FCA監管的，主要的監管國還是在于主權國。通常歐盟牌照會在FCA的監管信息網站的Status欄上顯示“EEA Authorised”。這類牌照沒有FSCS補償說明，這是典型的“不能持有客戶資金”類型的牌照。
歐盟一些小國家外hu交易商在英國FCA牌照很多都是這樣的。他們在英國的牌照實際只是可以讓他們接受英國居民開戶，介紹客戶到他們總部開戶，并不是真正意義上受FCA監管的外匯交易商。
2、Basic license
符合英國的監管，但在英國沒有辦公室或分公司。大多是發給一些白標。大型經紀商的白標也會只是這種牌照，因為要拿到“Able to hold client money”的牌照成本非常高，對于白標來說是沒有必要的。這一種和第一種通常來說都是不能持有客戶資金，也就是沒有資質持有客戶資金。Basic license的牌照在FCA的監管信息中明確提到不能獲取FSCS補償。
3、Full license
必須經過FCA審核，且在英國設實體辦公室。這種多數都是able to hold client money的，即有資質持有客戶資金。具備“Able to hold client money”的公司需要多繳納200萬英鎊以上的保證金，這表示金融公司可以持有和保管客戶的資金，對于外匯交易商來說，有這個才是真正受FCA監管，客戶資金才享有金融服務補償計劃(FSCS)的保護。
你知道如何從FCA查詢信息，看出平臺的經營模式嗎？
市面上存在很多經營類型的公司，有的稱自己是做市商，即MM模式，有的稱是STP模式，或者ECN模式。那么從FCA監管信息如何判斷公司的經營模式呢？
一般來說，從permission中可以判斷出來。FCA顯示的經營許可內容一般由三部分組成，即：
1.Customer Type —— 客戶范圍
2.Investment Type —— 投資標的
3.Limitation —— 限制與規定
如圖所示：
判斷是STP還是MM模式,秘訣就在“Limitation”這一欄。我們先找到” Dealing in investments as principal” 這個信息，然后依次找到它下面的limitation，可能會顯示以下幾種類型：
1.Rights to or interests in (both)——投資權益均可，簡單理解為做市商模式。
- Matched Principal Broker——匹配主體簡單理解為純STP模式。
3.Limited Licence - matched principal broker——有限牌照-匹配主體，可理解為有限STP模式。
Rights to or interests in (both)——投資權益均可，簡單理解為做市商模式。
- Limited License - matched principal broker——有限牌照-匹配主體，可理解為有限STP模式。
總而言之，想了解受FCA監管的券尙經營模式，到Limitation這一欄找就知道了啦。當然不同的經營模式，所要繳納的保證金也是不同的，比如做市商，因為要拿公司自身的資金頭寸來與客戶對沖而完成交易，所以需要繳納的保證金會比STP模式要高很多，同時做市商Permission的申請也更困難，因為擁有做市商牌照往往意味著更強大的資金實力和財務風險控能力。
