簡單直接的架構(gòu)，缺乏對(duì)股東背景及信息的保護(hù)，極大限制了強(qiáng)勢公司充分行使定價(jià)權(quán)限，不利于統(tǒng)籌安排境內(nèi)外利潤，降低資金流動(dòng)的靈活性，也為未來可能的退出帶來沉重的跨境稅收包袱。
間接投資架構(gòu)之優(yōu)勢:
1）規(guī)避禁止性規(guī)定: 如行業(yè)禁入、尤其是國資背景面臨當(dāng)?shù)刂鞴懿块T嚴(yán)格的審查與監(jiān)管。應(yīng)對(duì)策略: 投資退出時(shí)，以境外轉(zhuǎn)讓中間控股公司股權(quán)的方式進(jìn)行。
2）便于設(shè)立投融資平臺(tái)。選擇合適的注冊地，能更好地籌集資金、降低融資成本。
3）稅收優(yōu)惠。相互有稅收協(xié)定的地區(qū)，享受股息、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益的優(yōu)惠稅率。
4）資本、資金流動(dòng)等考量。注冊地選在資金流動(dòng)無限制或外匯管制少的地區(qū)。
5）隔離風(fēng)險(xiǎn)。中間控股公司獨(dú)立法人人格，能一定程度上隔離不良資產(chǎn)、債務(wù)及破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。
6）控制權(quán)。多層架構(gòu)可根據(jù)買家需要設(shè)計(jì)融資手段，同時(shí)加固公司控制權(quán)。
直接交易架構(gòu)如何優(yōu)化？
通過離岸架構(gòu)，離岸平臺(tái)+信托計(jì)劃有效結(jié)合，發(fā)揮離岸架構(gòu)本身的商業(yè)投資優(yōu)勢。
1，境內(nèi)A公司設(shè)立投資平臺(tái)香港公司，并注入資金。2，香港公司在BVI設(shè)立BVI信托公司，把資金置入BVI公司信托計(jì)劃，信托受益人為香港公司，受托人為BVI公司。3，BVI通過信托計(jì)劃的資金在目標(biāo)投資國設(shè)立B公司，承擔(dān)目標(biāo)原料生產(chǎn)功能。
該架構(gòu)的優(yōu)勢：
1）發(fā)揮定價(jià)優(yōu)勢:原材料在投資國屬買方市場，香港公司購買B生產(chǎn)的原材料時(shí)，可靈活實(shí)施定價(jià)安排。通過境內(nèi)公司與香港公司的采購定價(jià)的分離，規(guī)避境內(nèi)稅務(wù)部門對(duì)價(jià)格、收入的監(jiān)管。A與香港公司一同向B采購原料，提升對(duì)采購價(jià)的議價(jià)權(quán)與話語權(quán)。
2）隱蔽關(guān)聯(lián)投資交易信息: 境內(nèi)A公司和境外B公司間置入兩層離岸公司+股權(quán)代持信托計(jì)劃，隱蔽A與B間的投資關(guān)系，交易和安排更自由靈活。
3）降低退出的稅務(wù)成本: 離岸架構(gòu)中的股權(quán)代持信托計(jì)劃，既能隱蔽投資者與被投資公司的關(guān)系，又便于簡化、隱蔽地操作投資退出，規(guī)避跨境繁瑣程序和稅務(wù)負(fù)擔(dān)。
若A欲退出在他國的投資，并非需直接轉(zhuǎn)讓B公司股權(quán)，由BVI、香港公司及擬受讓方共同修訂、簽署股權(quán)代持信托計(jì)劃，委托人和受益人改成擬受讓方，香港公司把BVI公司股權(quán)在香港轉(zhuǎn)讓給擬受讓方。BVI與香港公司的上述操作，需繳的稅很少，很大程度減輕了跨境稅務(wù)負(fù)擔(dān)。